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 小摩看好SEMCO、舜宇光有机会抢进苹果供应链,提高两家目标价(上)
来源:    发布时间: 2020-08-01 16:52   15 次浏览   大小:  16px  14px  12px

 就在日前,中资天风证券知名分析师郭明錤看好南韩与中国镜头厂SEMCO、舜宇光将抢进苹果供应链,使得台系镜头厂玉晶光失去其竞争优势之后,外资摩根大通(JPMorgan,小摩) 也对两家镜头厂发出研究报告,指出SEMCO 在当前产能有

 就在日前,中资天风证券知名分析师郭明錤看好南韩与中国镜头厂SEMCO、舜宇光将抢进苹果供应链,使得台系镜头厂玉晶光失去其竞争优势之后,外资摩根大通(JPMorgan,小摩) 也对两家镜头厂发出研究报告,指出SEMCO 在当前产能有限的情况下,为苹果供应产品的机会不大,必须借助新的产品才有机会打入供应链当中。至于,舜宇光方面,有机会借在2021 年借供应iPad 产品,以达到后续进入苹果供应链的目标。因此,小摩分别提升了两家企业的目标价,SEMCO 自原本的142,000 韩圜提升至160,000 韩圜。而舜宇光也由原本的139.8 港元提升至165 港元。

 报告中针对SEMCO 表示,因为其目前的产能有限,使得其能进入苹果供应链而对财务面有直接影响的可能性不高。不过,因为SEMCO 握有先进潜望式镜头的设计与量产技术,这会是一个提供进入苹果供应链的重要机会,也会是投资人关注该公司股价是否能成长的观点。而这部分预期在该公司于7 月28 日召开法人说明会时,将会是市场关注的重点。

 报告中进一步指出,虽然SEMCO 握有先进潜望式镜头的设计与量产技术,可为该公司进入相关供应链做出贡献,但是,因为2020 年因为疫情的关系,使得智慧型手机的市场表现不如预期,而这也正考验着SEMCO 借手中握有的技术,最大化的将产品提供给市场。就目前SEMCO 每月约2,500 万个镜头组的产能来说,在没有进一步扩大产能情况下,将无法足够的共应苹果的需求。但是,在其扩产准备时间最长不会超过9 个月,加上预计苹果2021 年将要7.3 亿个镜头模组,以每个出货单价2 美元计算,约有15 亿美元的规模。如果SEMCO 能进一步进入供应链,则对营收提升有绝对的帮助,因此提升其股票目标价。